Απλοποιημένη επένδυση σε μετοχές για κάθε επενδυτή

Μετοχές

Ομόλογα

Οι εταιρείες εκδίδουν εταιρικά ομόλογα για να συγκεντρώσουν κεφάλαια για τη χρηματοδότηση των επιχειρηματικών τους δραστηριοτήτων. Τα εταιρικά ομόλογα αντιπροσωπεύουν χρεωστικές υποχρεώσεις του εκδότη – της εταιρείας που εξέδωσε το ομόλογο. Παρόλο που η δανειοδότηση από τράπεζα είναι μια εναλλακτική, οι περισσότερες εταιρείες θεωρούν ότι είναι πιο περιοριστική και ακριβή σε σχέση με την πώληση του χρέους στην ανοιχτή αγορά μέσω έκδοσης ομολόγων.

Κατηγορίες Ομολόγων

• Ομόλογα Σταθερού Επιτοκίου
  Τα ομόλογα σταθερού επιτοκίου πληρώνουν ένα σταθερό επιτόκιο μέχρι τη λήξη τους. Οι κάτοχοι των ομολόγων κερδίζουν προβλέψιμη απόδοση, ανεξαρτήτως των επικρατουσών συνθηκών της αγοράς.

• Ομόλογα Κυμαινόμενου Επιτοκίου
  Τα ομόλογα κυμαινόμενου επιτοκίου δεν πληρώνουν σταθερό επιτόκιο, καθώς το επιτόκιο μεταβάλλεται. Το επιτόκιο είναι συνήθως μια σταθερή διαφορά πάνω από το EURIBOR.

• Ομόλογα Μηδενικού Κουπονιού
  Τα ομόλογα μηδενικού κουπονιού δεν πληρώνουν περιοδικό επιτόκιο κατά τη διάρκεια της διάρκειάς τους. Αυτά τα ομόλογα εκδίδονται με έκπτωση και αποπληρώνονται στην ονομαστική τους αξία.

• Μετατρέψιμα Ομόλογα
  Τα μετατρέψιμα ομόλογα παρέχουν το δικαίωμα μετατροπής του ομολόγου σε προεπιλεγμένο αριθμό μετοχών της εκδότριας εταιρείας σε συγκεκριμένη χρονική στιγμή.

Πριν επενδύσετε

Οι επενδυτές πρέπει να λάβουν υπόψη τους τα πιο κάτω πριν επενδύσουν σε ομόλογα:

• Κίνδυνος και Απόδοση: Τα ομόλογα δεν είναι απαλλαγμένα από κίνδυνο. Εκτός από τον πληθωρισμό, το επιτόκιο, τη ρευστότητα και τον κίνδυνο αθέτησης υποχρεώσεων, οι επενδυτές πρέπει να λάβουν υπόψη τους εάν προτιμούν μια υψηλότερη απόδοση σε σύγκριση με την επένδυση σε χαμηλότερου ρίσκου κρατικά ομόλογα.
• Κίνδυνος αθέτησης πληρωμών: Αυτός είναι ο μεγαλύτερος κίνδυνος για τους επενδυτές. Περιλαμβάνει τον κίνδυνο που προκύπτει από την αδυναμία του εκδότη να επιστρέψει το κεφάλαιο στους κατόχους ομολόγων. Η αθέτηση πληρωμών μπορεί να περιλαμβάνει επίσης τις πληρωμές τόκων. Συνεπώς, είναι σοφό για τους επενδυτές να εξετάσουν τις οικονομικές καταστάσεις του εκδότη πριν από επένδυση σε ομόλογα της εταιρείας.
• Ρευστότητα: Ένα σημαντικό στοιχείο που πρέπει να ληφθεί υπόψη είναι η ρευστότητα των ομολόγων και εάν οι επενδυτές έχουν δυνατότητα εξόδου πριν από τη λήξη τους. Παρόλο που τα ομόλογα εμπορεύονται και στη δευτερεύουσα αγορά, εάν υπάρχουν όροι εξόδου, η πώληση των ομολόγων πριν από τη λήξη μπορεί να προκαλέσει οικονομική απώλεια στον επενδυτή εάν δεν υπάρχει ρευστότητα, ή η τιμή είναι σημαντικά χαμηλότερη. Επίσης, ενδέχεται να μην είναι δυνατή η πώληση της επένδυσής σας όταν το επιθυμείτε.

Μετατρέψιμα ομόλογα

Οι εταιρείες εκδίδουν εταιρικά ομόλογα για να συγκεντρώσουν κεφάλαια για τη χρηματοδότηση των επιχειρηματικών τους δραστηριοτήτων. Τα εταιρικά ομόλογα αντιπροσωπεύουν χρεωστικές υποχρεώσεις του εκδότη – της εταιρείας που εξέδωσε το ομόλογο. Παρόλο που η δανειοδότηση από τράπεζα είναι μια εναλλακτική, οι περισσότερες εταιρείες θεωρούν ότι είναι πιο περιοριστική και ακριβή σε σχέση με την πώληση του χρέους στην ανοιχτή αγορά μέσω έκδοσης ομολόγων.

Πλεονεκτήματα για τους επενδυτές

Οι μετατρέψιμοι χρηματοοικονομικοι τιτλοι προσφέρουν στους επενδυτές την προοπτική αύξησης της αξίας των μετοχών τους, ενώ παρέχουν προστασία από τον κίνδυνο απώλειας μέσω σταθερού εισοδήματος. Ο επενδυτής γνωρίζει ότι η εταιρεία θα πληρώνει σταθερό ή κυμαινόμενο επιτόκιο μέχρι το σημείο ενεργοποίησης, όπου θα έχει την επιλογή είτε να μετατρέψει σε μετοχές της εταιρείας με έκπτωση είτε να αποχωρήσει και να ζητήσει πλήρη αποπληρωμή, σύμφωνα με τους όρους έκδοσης.

Σημαντικοί κίνδυνοι προς αξιολόγηση

Οι επενδυτές και οι εταιρείες θα πρέπει να γνωρίζουν ότι οι γενικές αλλαγές της αγοράς ή οι συγκεκριμένες μεταβολές του κλάδου μπορούν να επηρεάσουν την εταιρεία και να μειώσουν πιθανώς την αξία των τίτλων της.
είτε πώς λειτουργούν αυτές οι συμφωνίες και μερικοί από τους κινδύνους που παρουσιάζουν:

• Η εταιρεία εκδίδει μετατρέψιμους τίτλους που επιτρέπουν στους κατόχους να μετατρέψουν τους τίτλους τους σε ίδια κεφάλαια με έκπτωση στην αγοραία τιμή τη στιγμή της μετατροπής. Εάν οι συνθήκες αλλάξουν και η αξία των μετοχών είναι χαμηλότερη, τότε η εταιρεία θα αναγκαστεί να εκδώσει περισσότερες μετοχές.
• Όσο περισσότερες μετοχές εκδίδει η εταιρεία κατά τη μετατροπή, τόσο μεγαλύτερη είναι η μείωση στους υφιστάμενους μετόχους της εταιρείας και στους μελλοντικούς μετόχους, με αποτέλεσμα χαμηλότερα κέρδη ανά μετοχή και χαμηλότερα μερίσματα.

Προτού αποφασίσετε να επενδύσετε σε μια εταιρεία, θα πρέπει να μάθετε με ποιους τύπους χρηματοδότησης έχει δεσμευτεί η εταιρεία – συμπεριλαμβανομένων των συμφωνιών μετατρέψιμων τίτλων – και βεβαιωθείτε ότι κατανοείτε τις επιπτώσεις που μπορεί να έχουν αυτές οι χρηματοδοτήσεις στην εταιρεία και την αξία των τίτλων της. Καλό είναι να ζητήσετε τη βοήθεια ενός επαγγελματία πριν επενδύσετε, εάν δεν κατανοείτε πλήρως τους κινδύνους.